台積電2024年第四季法說會分析報告
台積電強勢開局,2024年賺45元只是開始
2024年台積電的表現不負眾望,於第四季法說會上公布了一系列亮眼數據和未來展望。以下為此次法說會的主要亮點與分析:
1. 財務亮點
台積電2024年第四季的財報顯示出穩健的成長。營收達268.8億美元,年增長率達37.0%,季度增長率14.4%,均處於公司預測的高端。毛利率59.0%,年增長6.0個百分點,季度增長1.2個百分點,反映出產能利用率的提升及製造成本的改善。全年EPS達45.25元,年增長39.9%。
2. 產品組合及應用
3奈米工藝營收佔比增加至26%,而5奈米佔比達34%。高效能運算(HPC)和智慧型手機成為增長主力,HPC佔比53%,智慧型手機佔比35%。這兩個領域的需求大幅提升,使台積電的業績更加穩健。
3. 2025年展望
2025年第一季的營收預估在250至258億美元之間,毛利率介於57%至59%之間。預計全年資本支出(CapEx)將達380至420億美元,超過市場預期。公司計劃在美國、日本、歐洲及台灣擴展生產設施,預計增加的產能將進一步鞏固其市場領導地位。
4. AI及先進封裝業務
AI業務在2024年實現三倍增長,預計2025年將再次翻倍。AI加速器業務未來五年的年均複合增長率(CAGR)預計達44%至46%,而公司整體營收增長CAGR預計達20%。先進封裝技術如CoWoS需求旺盛,公司積極擴展產能以應對市場需求。
5. 海外擴產及長期策略
公司在美國、日本、歐洲及台灣均有明確的擴產計畫,並已獲得多方支持及補助。特別是在美國,儘管面臨人力資源及環境挑戰,公司仍堅持推進先進製程的建設,以期滿足全球市場需求。
結論
台積電在2024年的表現充分顯示了其在半導體領域的領導地位。無論是現有的財務表現,還是未來的擴展計畫,均讓人對其未來發展充滿信心。AI時代的來臨,使台積電成為全球不可或缺的科技巨頭。
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